企業(yè)確定股權(quán)激勵總量有哪些方法？股權(quán)激勵數(shù)需要考量哪些因素？

提問人：匿名
2021-10-22 17:21

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  王云招商業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人
  中經(jīng)慧稅 • 聯(lián)貝財務(wù)

  談到企業(yè)確定股權(quán)激勵總量的問題，有些企業(yè)會以留存股票的最高額度為參考、有些公司會以員工總薪酬水平為基數(shù)來參考、也有單位是基于企業(yè)業(yè)績來確定激勵總量，下面一起來討論下。

  1.確定股權(quán)激勵總量的考量因素

  （1）法律的強(qiáng)制性規(guī)定

  確定股權(quán)激勵的總量應(yīng)遵守法律的強(qiáng)制性規(guī)定，一般而言，法律法規(guī)政策對于股權(quán)激勵總量的下限沒有規(guī)定，但是對上市公司股權(quán)激勵的上限有所限定。上市公司授予激勵對象的股權(quán)激勵股份的總額度不得超過公司總股本的10%。對于非上市公司而言，法律并沒有強(qiáng)制性規(guī)定股權(quán)激勵的總額度，因此非上市公司可以根據(jù)自身情況酌情決定股權(quán)激勵的總額度。

  （2）企業(yè)的整體薪酬規(guī)劃

  激勵對象的股票期權(quán)收益是激勵對象整體薪酬的一部分，在考慮股權(quán)激勵額度時要考慮到企業(yè)現(xiàn)有薪酬及福利水平。一般而言，規(guī)模較大、處于成熟階段的公司，工資、獎金及福利待遇都比較好，股權(quán)激勵數(shù)量就不會太大；而規(guī)模小，處于初創(chuàng)期或快速成長期的企業(yè)，工資、獎金及福利待遇相比成熟企業(yè)不會太好，而且未來的發(fā)展前景也不明朗，這時授予的股權(quán)激勵數(shù)量就需要多一些。

  另外，如果擬激勵的激勵對象比較多，為保持一定的激勵力度，則可以擴(kuò)大股權(quán)激勵的激勵總額；如果擬激勵的激勵對象比較少，則可以相應(yīng)減少股權(quán)激勵的激勵總額。

  （3）企業(yè)控制權(quán)及資本戰(zhàn)略

  實(shí)施股權(quán)激勵，必然會稀釋原有股東的控制權(quán)，因此在確定股權(quán)激勵總量時，一定要注意企業(yè)控制權(quán)的問題（股東能夠忍受的控制權(quán)稀釋的最高限）。同時還要為企業(yè)未來的資本戰(zhàn)略入股權(quán)融資、并購重組等預(yù)留空間。

  （4）企業(yè)的規(guī)模與凈資產(chǎn)

  同等比例的股權(quán)，規(guī)模大、凈資產(chǎn)高的企業(yè)肯定比規(guī)模小、凈資產(chǎn)低的企業(yè)收益高，因此，企業(yè)確定股權(quán)激勵總量要根據(jù)自身企業(yè)規(guī)模與凈資產(chǎn)狀況確定合理比例的額度，既起到激勵作用，又不過度激勵。比如，一家大型房地產(chǎn)公司如果要實(shí)施股權(quán)激勵，拿出5%的股份就足夠了；而對于一家創(chuàng)業(yè)期的軟件公司，5%的股份是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的。

  （5）企業(yè)設(shè)定的業(yè)績目標(biāo)情況

  如果行權(quán)條件設(shè)置的業(yè)績目標(biāo)比較高，則可以在激勵額度方面予以加大，因?yàn)楦叩臉I(yè)績目標(biāo)需要激勵對象付出更多的努力，而且激勵對象如果實(shí)現(xiàn)了行權(quán)業(yè)績目標(biāo)，公司也會獲得更大收益。

  2.確定股權(quán)激勵總量的方法

  股權(quán)激勵數(shù)量的確定直接涉及激勵力度和企業(yè)控制權(quán)的問題。如果股權(quán)激勵數(shù)量過少，就起不到激勵的效果；但如果股權(quán)激勵的數(shù)量太高，必然影響公司控制權(quán)的安排，從而影響公司后續(xù)的資本運(yùn)作。因此，科學(xué)合理的股權(quán)激勵數(shù)量決定著股權(quán)激勵計劃的成敗。下面介紹三種常用確定股權(quán)激勵總量的方法：

  （1）將留存股票的最高額度作為股權(quán)激勵總量

  這種方法最為簡便易行，但也存在以下缺點(diǎn)：一是額度一旦確定，企業(yè)將很難再從現(xiàn)有股東手上爭取到更多股權(quán)（因?yàn)榱舸婀善钡念~度通常已經(jīng)是現(xiàn)有股東能忍受的股權(quán)稀釋的最大程度），激勵計劃的拓展空間有限，企業(yè)用完這一額度就無法繼續(xù)使用股權(quán)激勵來吸引新員工；二是因?yàn)轭~度有限，不同時期進(jìn)入公司的員工，獲得的股權(quán)激勵數(shù)量往往差異很大，老員工獲得較多股權(quán)激勵，而隨額度減少，后來的員工獲得的股權(quán)激勵數(shù)量越來越少，這就造成企業(yè)無法從員工對公司的貢獻(xiàn)或自身價值的角度進(jìn)行解釋，從而缺乏公正性和說服力。

  （2）以員工總薪酬水平為基數(shù)來確定股權(quán)激勵總量

  企業(yè)可以以員工總體薪酬水平作為基數(shù)乘以系數(shù)來決定股權(quán)激勵的總量（計算公式：股權(quán)激勵總價值=年度總薪金支出×系數(shù)）。至于系數(shù)的確定，可根據(jù)行業(yè)實(shí)踐和企業(yè)自身情況來決定。有研究表明，在實(shí)行股權(quán)激勵的公司中，工作10年以上的員工所擁有的公司所有權(quán)價值是其年薪的1.5倍；20年以上的，是其年薪的4倍。實(shí)行股權(quán)激勵的公司一般每年的股權(quán)支出是其總薪金支出的1/10到2/100。采用股權(quán)激勵總量與員工總體薪酬水平掛鉤的方式，使企業(yè)在股權(quán)激勵的應(yīng)用上有較大的靈活性，同時又保證了激勵總量與企業(yè)的發(fā)展同步擴(kuò)大。

  （3）基于企業(yè)業(yè)績來確定激勵總量

  企業(yè)設(shè)立幾個高低不同的業(yè)績目標(biāo)，在規(guī)定的期限內(nèi)達(dá)到哪個目標(biāo)，那么董事會就授予管理層和員工相應(yīng)比例的股權(quán)，類似于企業(yè)收購并購中的對賭協(xié)議。這種方式更符合股權(quán)激勵的目的，但要注意業(yè)績目標(biāo)的合理性，而且股權(quán)激勵額度要與業(yè)績目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)難度相匹配，否則員工可能會因?yàn)槟繕?biāo)過高或付出與回報不匹配而失去積極性。

  引用資料：光明公司注冊開展的步驟有哪些？

  解決時間：2021-10-22 15:21
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