公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓需要了解什么？公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，是每一個(gè)創(chuàng)業(yè)者在摸爬滾打中必然會(huì)走過(guò)的一段路?？赡苁菫榱巳谫Y，可能是為了變現(xiàn)，也可能是為了激勵(lì)團(tuán)隊(duì)。那么如何進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，在公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中會(huì)遇到哪些問(wèn)題，我們一起來(lái)解答。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件和限制
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念和種類
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的概念
股權(quán)轉(zhuǎn)讓是公司股東依法將自己所擁有的股東權(quán)益轉(zhuǎn)讓給他人，使他人成為公司股東的民事法律行為。
具體地說(shuō)，就是股東（轉(zhuǎn)讓方）與他人（受讓方），這兩個(gè)當(dāng)事人意見一致而發(fā)生的股權(quán)轉(zhuǎn)移。由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須是轉(zhuǎn)讓方和受讓方在意見一致時(shí)才能發(fā)生，因此這是一種契約行為，所以必須以簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式表現(xiàn)出來(lái)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議是當(dāng)事人以轉(zhuǎn)讓股權(quán)為目的而達(dá)成的關(guān)于出讓方交付股權(quán)并收取價(jià)款，受讓方支付價(jià)款得到股權(quán)的意思表示。由此看來(lái)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓其實(shí)是一種物權(quán)變動(dòng)行為，股權(quán)轉(zhuǎn)讓后，股東所享有的權(quán)利和所需要承擔(dān)的義務(wù)全部同時(shí)轉(zhuǎn)讓給受讓人，受讓人因此成為公司的股東，取得股東權(quán)。
另外，股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議自簽訂時(shí)就開始生效，具有了法律效力。
2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的種類
（1）有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓和無(wú)償股權(quán)轉(zhuǎn)讓
有償股權(quán)轉(zhuǎn)讓是當(dāng)今社會(huì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的主流，但是無(wú)償?shù)墓蓹?quán)轉(zhuǎn)讓確實(shí)也存在著，它也是股東行使股權(quán)處分權(quán)的一種方式。公司股東可以通過(guò)贈(zèng)予的方式轉(zhuǎn)讓自己手上的全部或部分股權(quán)，股東的法定繼承人也可以通過(guò)繼承的方式取得股東的股權(quán)。
需要注意的是，如果股東單方面以贈(zèng)予的方式轉(zhuǎn)讓自己手中的股權(quán)，受贈(zèng)人可以根據(jù)自己的真實(shí)意愿作出接受或拒絕的表示。受贈(zèng)人如果接受股權(quán)贈(zèng)予，那么股權(quán)就發(fā)生了轉(zhuǎn)讓；如果受贈(zèng)人不接受這種贈(zèng)予，就未發(fā)生轉(zhuǎn)讓。
（2）持份轉(zhuǎn)讓與股份轉(zhuǎn)讓
持份轉(zhuǎn)讓是指股東手中所持有份額的轉(zhuǎn)讓，在我國(guó)專指有限責(zé)任公司的出資份額的轉(zhuǎn)讓。
股份轉(zhuǎn)讓根據(jù)不同的股份載體，又可以分為股票轉(zhuǎn)讓和一般股份轉(zhuǎn)讓。
股票轉(zhuǎn)讓是指以股票為載體的股份轉(zhuǎn)讓，股票轉(zhuǎn)讓還可以進(jìn)一步細(xì)分為非記名股票轉(zhuǎn)讓和記名股票轉(zhuǎn)讓、無(wú)紙化股票轉(zhuǎn)讓和有紙化股票轉(zhuǎn)讓等。
一般股份轉(zhuǎn)讓是指非股票形式的股份轉(zhuǎn)讓，具體包括已經(jīng)繳納資本可是并沒有出具股票的股份轉(zhuǎn)讓，也包括雖然已經(jīng)認(rèn)購(gòu)，但是還沒有繳付股款，所以還無(wú)法出具股票的股份轉(zhuǎn)讓。
（3）公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓和公司未參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓已經(jīng)得到了公司的認(rèn)可。這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓表面上是股東資格在名義上的更換，但是實(shí)際上已經(jīng)得到了公司的認(rèn)同。但是我們也要注意的是，在我國(guó)很多公司參與的股權(quán)轉(zhuǎn)讓中，其實(shí)公司并沒有得到股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方的邀請(qǐng)或公司并沒有得到股權(quán)享有人的授權(quán)。
（4）書面股權(quán)轉(zhuǎn)讓和非書面股權(quán)轉(zhuǎn)讓
股權(quán)轉(zhuǎn)讓大都以書面形式進(jìn)行，但是非書面形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓也經(jīng)常發(fā)生，尤其是以股票為表現(xiàn)形式的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，通過(guò)非書面的形式反而能更有效、更快速地進(jìn)行。
（5）即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓和預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓
即時(shí)股權(quán)轉(zhuǎn)讓是指股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效或受讓款的支付完成后立即進(jìn)行的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。那些規(guī)定了特定期限或特定條件的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是預(yù)約股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件
1.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的實(shí)質(zhì)要件又分為外部轉(zhuǎn)讓的限制條件和內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制條件。
（1）外部轉(zhuǎn)讓的限制條件
這里所說(shuō)的外部轉(zhuǎn)讓的限制條件主要適用于有限責(zé)任公司的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，由于有限責(zé)任公司具有人合屬性，所以股東的個(gè)人信用以及股東之間的相互關(guān)系對(duì)公司的信譽(yù)有非常重要的影響。我國(guó)《公司法》對(duì)有限責(zé)任公司股東向公司外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)做了很多限制性的規(guī)定。
這些限制性規(guī)定大致上可以分為法定限制和約定限制兩類。法定限制其實(shí)是一種強(qiáng)制性限制，簡(jiǎn)單地說(shuō)，就是在立法上直接規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的限制條件，也就是說(shuō)股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須符合法律的規(guī)定才具有法律效力。
約定限制其實(shí)是一種自主限制，它的基本特點(diǎn)就是國(guó)家法律并不對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出硬性規(guī)定，而是把這個(gè)問(wèn)題交給股東，讓股東自己處理，同時(shí)也允許公司通過(guò)公司章程或是合同的形式對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓作出具體限制。
（2）內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制條件
內(nèi)部轉(zhuǎn)讓是指公司各個(gè)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，公司各個(gè)股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓只會(huì)改變各個(gè)股東之間的出資比例，它不會(huì)改變公司內(nèi)部各個(gè)股東之間的相互信任，因此對(duì)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓的限制并不嚴(yán)格。
公司內(nèi)部的股權(quán)轉(zhuǎn)讓通常有三種情況：一是股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為必須得到股東會(huì)的同意。二是股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓其全部股權(quán)或部分股權(quán)，不需要經(jīng)股東會(huì)同意。三是原則上股東之間可以自由轉(zhuǎn)讓自己的全部股權(quán)或部分股權(quán)，但是公司章程可以對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為附加其他條件。
2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓的形式要件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓除了需要滿足實(shí)質(zhì)要件外，還需要滿足一些形式要件。這里所說(shuō)的形式要件既涉及了股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的形式締結(jié)，也包括了股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否需要辦理登記或公證等法定手續(xù)。
三、股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體條件和規(guī)定
1.法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
法律規(guī)定的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制就是法律對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓明文設(shè)置的條件限制，這也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制中最主要、最復(fù)雜的一種，它主要表現(xiàn)為以下幾種形式：
（1）股東之間主動(dòng)轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制
我國(guó)《公司法》規(guī)定，有限責(zé)任公司的股東之間可以自由相互轉(zhuǎn)讓自己的全部或部分股權(quán)，也就是股東之間可以自由地相互轉(zhuǎn)讓自己的全部出資或部分出資，他們的股權(quán)轉(zhuǎn)讓行為并不需要股東會(huì)表決通過(guò)。
但是，國(guó)家的有關(guān)政策卻又從其他方面對(duì)股東之間轉(zhuǎn)讓股權(quán)作出了一些限制，根據(jù)我國(guó)制定的產(chǎn)業(yè)政策，一些國(guó)有股必須控股或相對(duì)控股的行業(yè)，比如說(shuō)對(duì)外經(jīng)貿(mào)、通信、交通、大中型航運(yùn)、能源工業(yè)、城市公用事業(yè)、重要原材料等行業(yè)內(nèi)的公司，他們的股東之間的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不能讓國(guó)有股喪失控股地位或是相對(duì)控股地位，如果必須是由非國(guó)有股控股的企業(yè)，必須經(jīng)國(guó)家有關(guān)部門批準(zhǔn)才可以。
（2）股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)的限制
根據(jù)我國(guó)《公司法》的規(guī)定，有限責(zé)任公司股東向公司股東以外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)時(shí)，必須經(jīng)其他股東過(guò)半數(shù)同意才能進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓（這里所說(shuō)的“過(guò)半數(shù)”是指除了轉(zhuǎn)讓方以外的其他股東的過(guò)半數(shù)，并且是人數(shù)上的過(guò)半數(shù)，也不是表決權(quán)或股權(quán)上的過(guò)半數(shù)）。
想要進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東應(yīng)該把股權(quán)轉(zhuǎn)讓方以及受讓方的實(shí)際情況以書面形式通知公司的其他股東，征求他們的同意。如果股東沒有忠實(shí)地履行通知義務(wù)，那么這樣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是無(wú)效的，不受法律保護(hù)。其他股東如果自接到書面通知之日起30天內(nèi)未作出答復(fù)，那就表示其同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓。如果其他股東半數(shù)以上并不同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓，不同意的股東應(yīng)該在同等條件下?lián)碛性摴蓶|所轉(zhuǎn)讓股權(quán)的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，不購(gòu)買該股權(quán)的股東，可以看作是同意該股東向公司外的第三人轉(zhuǎn)讓股權(quán)。如果有好幾個(gè)股東都想購(gòu)買該股權(quán)，那么他們必須按各自的出資比例進(jìn)行購(gòu)買。
（3）股權(quán)轉(zhuǎn)讓場(chǎng)所的限制
《公司法》規(guī)定股份有限公司的股東如果要轉(zhuǎn)讓自己手中的股份，必須在依法設(shè)立的證券交易所進(jìn)行。無(wú)記名股票的轉(zhuǎn)讓也必須在依法設(shè)立的證券交易所由股東將股票轉(zhuǎn)讓給受讓方，只有這種轉(zhuǎn)讓才具有法律效力。
（4）發(fā)起人的持股時(shí)間限制
《公司法》規(guī)定發(fā)起人持有的公司股份，自公司成立之日起1年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。公司公開發(fā)行股份之前已經(jīng)發(fā)行的股份，自股票在證券交易所上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
（5）因股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
股權(quán)的強(qiáng)制執(zhí)行也是股權(quán)轉(zhuǎn)讓的一種形式，具體是指人民法院按照國(guó)家法律、行政法規(guī)規(guī)定的執(zhí)行程序，根據(jù)債權(quán)人的申請(qǐng)，在強(qiáng)制執(zhí)行已經(jīng)生效的法律文書時(shí)，以買賣、拍賣或是其他方式來(lái)轉(zhuǎn)讓有限責(zé)任公司股東股權(quán)的一種強(qiáng)制性轉(zhuǎn)讓措施。
法院在啟動(dòng)強(qiáng)制執(zhí)行程序依法轉(zhuǎn)讓股東的股權(quán)時(shí)，應(yīng)當(dāng)事先通知公司以及公司的全體股東，公司的其他股東在同等條件下享有優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。其他股東自法院通知之日起二十日內(nèi)如果不行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，那就被看作是自動(dòng)放棄了這種權(quán)利。
需要注意的是，因股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，除了必須符合一般股權(quán)轉(zhuǎn)讓的條件外，還受到下列因素的限制或必須具備其他條件：一是股權(quán)強(qiáng)制執(zhí)行的范圍應(yīng)該限于執(zhí)行依據(jù)所確定的數(shù)額以及執(zhí)行費(fèi)用。當(dāng)股權(quán)的實(shí)際價(jià)值大于執(zhí)行的具體數(shù)額時(shí)，只能執(zhí)行相應(yīng)的部分股權(quán)，絕對(duì)不能強(qiáng)制執(zhí)行全部股權(quán)。原股東仍然享有剩下的股權(quán)以及相應(yīng)的權(quán)利。二是必須有強(qiáng)制執(zhí)行的依據(jù)。所謂的執(zhí)行依據(jù)，具體是指已經(jīng)發(fā)生法律效力的支付令、調(diào)解書、裁定、判決以及其他公證債權(quán)文書、仲裁裁決書。這些執(zhí)行依據(jù)必須具有給付內(nèi)容，否則不能作為強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)的依據(jù)。三是就像上面所說(shuō)的，在強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)時(shí)要履行通知義務(wù)。這樣做可以保護(hù)其他股東在同等條件下的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，只有在其他股東都依法放棄了自己的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)后，才可以強(qiáng)制執(zhí)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓。
（6）公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理轉(zhuǎn)讓股權(quán)的條件限制
根據(jù)《公司法》第一百四十二條的規(guī)定，股份有限公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員應(yīng)該向公司申報(bào)所持有的本公司的股份及其具體變動(dòng)情況。他們?cè)谌温毱陂g每年轉(zhuǎn)讓的股份不能超過(guò)自己所持有本公司股份總數(shù)的25%；他們所持有的本公司股份自公司股票上市交易之日起一年內(nèi)不得轉(zhuǎn)讓。
上述人員離職后半年內(nèi)，不得轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份。公司章程可以對(duì)公司董事、監(jiān)事、經(jīng)理等高級(jí)管理人員轉(zhuǎn)讓其所持有的本公司股份作出其他限制性的規(guī)定。
（7）持異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)而引起的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
這里所說(shuō)的異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)，是指股東會(huì)會(huì)議決議事項(xiàng)與公司股東存在重大利害關(guān)系時(shí)，對(duì)股東會(huì)相關(guān)決議投反對(duì)票的股東有權(quán)請(qǐng)求收購(gòu)其股權(quán)。簡(jiǎn)單點(diǎn)說(shuō)就是退股，這是對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的特殊救濟(jì)途徑。
作為一條特殊的救濟(jì)途徑，異議股東行使回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的適用條件是非常嚴(yán)格的，它必須符合下列情況之一才能進(jìn)行：
一是公司章程規(guī)定的營(yíng)業(yè)期限屆滿或章程規(guī)定的其他解散事由出現(xiàn)，而股東會(huì)會(huì)議通過(guò)決議修改章程讓公司繼續(xù)存在的。這時(shí)，提出異議回購(gòu)請(qǐng)求權(quán)的股東必須是在股東會(huì)上對(duì)上面提到的事項(xiàng)的決議投了反對(duì)票的股東，其他股東則沒有這項(xiàng)權(quán)利（包括沒有參加股東會(huì)會(huì)議，可事后稱想投反對(duì)票的股東）。
二是公司一連五年都不向股東分配紅利，而且該公司連續(xù)五年都盈利，并且該公司還符合《公司法》規(guī)定的分配利潤(rùn)條件。具體點(diǎn)說(shuō)，就是該公司連續(xù)五年每年都盈利，并且每一年都在依法彌補(bǔ)虧損、提取公積金后，仍然有利潤(rùn)可以分配給股東，但是公司卻一年都沒有向股東分配紅利。
三是公司合并、分立或是轉(zhuǎn)讓自己的主要資產(chǎn)。
（8）公司取得本公司股份的限制
《公司法》規(guī)定，公司不得收購(gòu)本公司的股份。但是當(dāng)公司減少注冊(cè)資本，把股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工，與持有本公司股份的其他公司合并，股東因?qū)蓶|大會(huì)所做的公司合并、分立決議持反對(duì)意見，要求公司收購(gòu)其股份的，在上述情況下，公司可以收購(gòu)本公司的股份。
公司因減少注冊(cè)資本、與持有本公司股份的其他公司合并或是把公司的股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)當(dāng)經(jīng)股東大會(huì)決議才能進(jìn)行。因?yàn)楣緶p少注冊(cè)資本而收購(gòu)公司股份的，應(yīng)該在自收購(gòu)之日起10日內(nèi)注銷該部分的股票，并依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理變更登記，進(jìn)行公告。
因與持有本公司股份的其他公司合并和因股東對(duì)股東大會(huì)所做的公司合并、分立決議持反對(duì)意見，要求公司收購(gòu)其股份而收購(gòu)本公司股份的，應(yīng)該六個(gè)月內(nèi)轉(zhuǎn)讓或注銷該股票，并依照法律、行政法規(guī)的規(guī)定辦理變更登記，進(jìn)行公告。
公司將本公司股份獎(jiǎng)勵(lì)給本公司職工而收購(gòu)本公司股份時(shí)，所獎(jiǎng)勵(lì)的股份不得超過(guò)本公司已發(fā)行股份總額的5%。公司所有用于收購(gòu)股份的資金應(yīng)該從公司的稅后利潤(rùn)中支出，所收購(gòu)的股份應(yīng)該在一年內(nèi)轉(zhuǎn)讓給公司的職工。
（9）股東資格的繼承取得引起的股權(quán)法定轉(zhuǎn)讓
公民死亡后，其遺產(chǎn)依法由法定繼承人繼承，股東的出資或所擁有的股份作為股東個(gè)人的合法財(cái)產(chǎn)，在自然人股東死亡后，也應(yīng)該由其法定繼承人合法繼承。所以，自然人股東不幸去世后，他的股東資格以及所享有的權(quán)利和需要承擔(dān)的義務(wù)由法定繼承人繼承。
繼承人繼承股東資格后，成為公司的股東，取得股權(quán)并依法享有資產(chǎn)權(quán)益以及參與公司重大決策等各項(xiàng)股東權(quán)利。
需要注意的是，有時(shí)候公司章程可以規(guī)定自然人股東死亡后，其繼承人不能繼承股東資格，這一點(diǎn)其實(shí)是針對(duì)有限責(zé)任公司而言的。因?yàn)橛邢挢?zé)任公司具有人合性，自然人股東的繼承人有時(shí)候與公司其他股東之間并不一定存在相互信任的關(guān)系，所以如果其他股東不愿意自然人股東的繼承人繼承其股東資格，那么在制定公司章程或依法修改公司章程時(shí)，就可以規(guī)定自然人股東死亡后，其繼承人不得繼承股東資格。如果是這樣，那么自然人股東的繼承人在繼承自然人股東的出資額后，就不能成為公司的股東，應(yīng)當(dāng)由其他股東收購(gòu)其繼承的股份。
（10）《公司法》規(guī)定，股東大會(huì)召開前二十天內(nèi)或公司決定分配股利的基準(zhǔn)日前五天內(nèi)，不能進(jìn)行股東名冊(cè)的變更登記。但是，國(guó)家法律對(duì)上市公司股東名冊(cè)登記另有規(guī)定的，從其規(guī)定。
這樣做的根本目的就是防止個(gè)別股東利用股票轉(zhuǎn)讓分散或集中表決權(quán)，以達(dá)到操縱股東大會(huì)的目的。除此之外，這樣做還可以讓股利分配順利進(jìn)行，避免發(fā)生不必要的糾紛。
2.依章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
依據(jù)公司章程的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，就是指通過(guò)公司章程對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)置的條件。
3.依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制
依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制，具體是指依照合同的約定對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓做出的限制。這一類合同包括公司與股東、股東與股東以及股東與第三人之間的合同等。比如說(shuō)部分股東之間就股權(quán)優(yōu)先受讓權(quán)所做的相互約定、公司與部分股東之間所做的特定條件下回購(gòu)股權(quán)的約定，都是依合同的股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制的具體體現(xiàn)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格和效力
一、股權(quán)轉(zhuǎn)讓中的價(jià)格問(wèn)題
公司股東在公司經(jīng)營(yíng)發(fā)展或者進(jìn)行變動(dòng)期間，出于各種原因，股權(quán)轉(zhuǎn)讓的情況會(huì)變得非常頻繁。那么，確定股東股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格就變成了一個(gè)非常重要的問(wèn)題，這直接關(guān)系到了股權(quán)轉(zhuǎn)讓各方的實(shí)際利益。接下來(lái)，我們就來(lái)詳細(xì)了解一下股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的相關(guān)知識(shí)。
1.什么是股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格
股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格并不等于注冊(cè)資本或?qū)嶋H出資，是由轉(zhuǎn)讓方和受讓方參照注冊(cè)資金、實(shí)際出資、公司資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、未來(lái)盈利能力等因素綜合確定的，可以大于或小于注冊(cè)資金、實(shí)際出資以及公司凈資產(chǎn)。
2.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)格的方法
（1）把拍賣、變賣價(jià)作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
（2）把股東出資時(shí)股權(quán)的價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格，也就是按照工商注冊(cè)登記的出資額確定，通常被稱為“出資額法”。
（2）將公司凈資產(chǎn)額作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格。
（4）將審計(jì)、評(píng)估價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格，又被稱為“評(píng)估價(jià)法”。
（5）通過(guò)雙方當(dāng)事人的協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格。
3.五種方法的不足之處
（1）把拍賣、變賣價(jià)作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的不足之處
拍賣、變賣的方法雖然引入了市場(chǎng)機(jī)制，在一定程度上可以體現(xiàn)股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值，但是通常時(shí)間比較緊，轉(zhuǎn)讓方和受讓方?jīng)]有辦法進(jìn)行更多的直接溝通，這樣做明顯不利于對(duì)公司資產(chǎn)的保護(hù)。
（2）“出資額”法的不足之處
以股東出資時(shí)股權(quán)的價(jià)格作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格，這樣的方法簡(jiǎn)單明了，又便于操作。但是，公司的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)受經(jīng)營(yíng)者的決策以及市場(chǎng)因素的影響比較大，公司的資產(chǎn)狀況又一直處于一種動(dòng)態(tài)的變化中，股東的出資與股權(quán)的實(shí)際價(jià)值通常有比較大的差異，比如說(shuō)對(duì)股東的股權(quán)未經(jīng)作價(jià)而以原出資額直接轉(zhuǎn)讓，這就混淆了股權(quán)和出資的概念，往往導(dǎo)致股權(quán)的價(jià)值大大脫離實(shí)際。
（3）將公司凈資產(chǎn)額作為轉(zhuǎn)讓價(jià)格的不足之處
公司的凈資產(chǎn)額雖然在一定程度上反映了公司的財(cái)務(wù)狀況，但是無(wú)法體現(xiàn)出公司資金的流轉(zhuǎn)等公司運(yùn)作的重要指數(shù)，也無(wú)法反映出公司經(jīng)營(yíng)的實(shí)際狀況。
（4）“評(píng)估價(jià)法”的不足之處
通過(guò)這種方法可以對(duì)公司會(huì)計(jì)賬目、資產(chǎn)負(fù)債進(jìn)行清理核實(shí)，我們可以較為準(zhǔn)確地了解公司的資產(chǎn)狀況。但是如果采用這種評(píng)估方式，那就需要支付不菲的評(píng)估費(fèi)用。這筆評(píng)估費(fèi)不管對(duì)股東、公司還是受讓人來(lái)說(shuō)，都是一種額外負(fù)擔(dān)。評(píng)估費(fèi)用對(duì)小股東的影響尤其大，有時(shí)候甚至?xí)霈F(xiàn)小股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓所得不足以支付評(píng)估費(fèi)用的極端情況。
另外，這種評(píng)估方法還無(wú)法體現(xiàn)出公司的不良資產(chǎn)率以及公司的發(fā)展前景等對(duì)股權(quán)價(jià)值有重要影響的因素。
（5）以雙方當(dāng)事人的協(xié)商確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的價(jià)格的不足之處
經(jīng)由雙方當(dāng)事人的協(xié)商確定轉(zhuǎn)讓價(jià)格，最能夠體現(xiàn)當(dāng)事人的真實(shí)想法。但是，作為利益相對(duì)方的當(dāng)事人在信息不充分、不對(duì)稱的情況下，通常很難達(dá)成一致意見。
二、股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力審查
1.協(xié)議的內(nèi)容
由于股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議也屬于《合同法》規(guī)范的范疇，所以說(shuō)以《合同法》作為審查股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議效力的基本法律依據(jù)，是審查其效力時(shí)應(yīng)該把握的中心點(diǎn)。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的本質(zhì)其實(shí)是“買賣合同”，所以該協(xié)議必須體現(xiàn)出與“買賣合同”相關(guān)的內(nèi)容，比如說(shuō)明確股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效的時(shí)間和合同生效的時(shí)間。
需要特別說(shuō)明的是，“股權(quán)轉(zhuǎn)讓生效”與“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效”不是一回事兒，兩者不能混為一談。“股權(quán)轉(zhuǎn)讓的生效”是指股權(quán)何時(shí)發(fā)生轉(zhuǎn)移，也就是受讓方何時(shí)取得股東身份的問(wèn)題，就算是在股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議生效后，也需要經(jīng)過(guò)當(dāng)事人的適當(dāng)履行，股權(quán)轉(zhuǎn)讓才能真正實(shí)現(xiàn)。
“股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的生效”是指對(duì)合同雙方當(dāng)事人產(chǎn)生法律約束力的問(wèn)題。股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議除了國(guó)家法律、行政法規(guī)明確規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議應(yīng)當(dāng)辦理批準(zhǔn)、登記等手續(xù)才能生效外，依法成立的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議都是自成立時(shí)就已經(jīng)生效了。
2.訂立協(xié)議的程序
股權(quán)轉(zhuǎn)讓分為股權(quán)內(nèi)部轉(zhuǎn)讓和股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓，這里要強(qiáng)調(diào)的是進(jìn)行股權(quán)外部轉(zhuǎn)讓時(shí)必須嚴(yán)格按照規(guī)定的程序，如果不按照程序進(jìn)行股權(quán)轉(zhuǎn)讓，那么這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是沒有法律效力的。
3.特殊股權(quán)轉(zhuǎn)讓形式的效力審查
（1）隱名股權(quán)的轉(zhuǎn)讓
隱名股權(quán)是指實(shí)際出資人以他人名義登記的股權(quán)。在企業(yè)改制為公司的過(guò)程中，為了解決股東人數(shù)超過(guò)《公司法》規(guī)定的上限的問(wèn)題，通常都會(huì)采取隱名股東的方式。具體來(lái)說(shuō)，就是1個(gè)股東代表多個(gè)股東登記于公司章程和公司登記機(jī)關(guān)登記簿上。
按照股東之間的約定，有的隱名股東享有完全股東的權(quán)利，有的股東卻只享有自益權(quán)（只是單純的分紅），沒有參與公司日常經(jīng)營(yíng)管理的權(quán)利。
在日常生活中，經(jīng)常會(huì)發(fā)生顯名股東（即登記名字的股東）沒有經(jīng)隱名股東的同意就轉(zhuǎn)讓股權(quán)的情況。由于登記具有外觀主義的特征，對(duì)于登記機(jī)關(guān)來(lái)說(shuō)，這一類的股權(quán)轉(zhuǎn)讓顯然不能因?yàn)闆]有得到隱名股東的同意或是沒有實(shí)際出資人的同意，就否定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的法律效力。
（2）“干股”的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
“干股”的出現(xiàn)大都是因公司對(duì)有特殊技能的人才或有特殊貢獻(xiàn)的股東贈(zèng)予一定數(shù)量的股份而形成的。
只要公司注冊(cè)資本充實(shí)，“干股”股東名下的出資已經(jīng)由其他股東代為繳納，而且股東雙方意思表示一致，沒有采取欺詐或賄賂等違法犯罪手段取得，登記機(jī)關(guān)就無(wú)權(quán)干涉股東之間的民事行為。因此“干股”同樣應(yīng)該受到國(guó)家法律的保護(hù)，享有與其他股東一樣的權(quán)利。
簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同應(yīng)注意的問(wèn)題
鑒于股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中存在著很多不確定的因素，因此，我們簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)應(yīng)該注意以下幾個(gè)問(wèn)題：
1.明確相關(guān)法律依據(jù)，根據(jù)法律、行政法規(guī)以及公司章程規(guī)定的各種限制條件，確認(rèn)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的合法性
（1）注意有限責(zé)任公司其他股東優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的問(wèn)題。為了避免因?yàn)榍址钙渌蓶|的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)而導(dǎo)致股權(quán)轉(zhuǎn)讓無(wú)效的法律風(fēng)險(xiǎn)，在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，必須取得公司其他股東同意股權(quán)轉(zhuǎn)讓的股東會(huì)決議。
（2）看一下轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否存在法律障礙。主要審查轉(zhuǎn)讓人轉(zhuǎn)讓股權(quán)是否存在《公司法》禁止轉(zhuǎn)讓的情況，還要看一下公司章程對(duì)該股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有限制性的約定。
（3）要確定轉(zhuǎn)讓人是否對(duì)該股權(quán)享有合法的所有權(quán)，是否有權(quán)利處分該股權(quán)。這需要調(diào)查工商行政管理機(jī)關(guān)登記的檔案資料，認(rèn)真核實(shí)該轉(zhuǎn)讓人是否登記在公司的股東名冊(cè)中以及其取得股權(quán)的方式是否合法。
2.明晰股權(quán)結(jié)構(gòu)
應(yīng)該對(duì)被轉(zhuǎn)讓股權(quán)的公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)做詳細(xì)的了解，比如說(shuō)要認(rèn)真審閱該公司的營(yíng)業(yè)執(zhí)照、稅務(wù)登記證、公司章程、合同以及董事會(huì)決議和股東會(huì)決議。
這樣做其實(shí)是為了在簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同時(shí)，合同各方都符合主體資格，可以避免當(dāng)合同簽訂之后，才發(fā)現(xiàn)原來(lái)簽約的對(duì)象居然不擁有股權(quán)。
3.不管是股東會(huì)的決議還是單個(gè)股東的意見，都要形成書面材料，這樣做可以避免其他股東事后后悔，產(chǎn)生不必要的糾紛
4.確定轉(zhuǎn)讓股權(quán)的總價(jià)款
5.對(duì)目標(biāo)公司進(jìn)行認(rèn)真調(diào)查（資產(chǎn)評(píng)估）
應(yīng)該請(qǐng)國(guó)家認(rèn)可的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)被收購(gòu)股權(quán)的公司的資產(chǎn)以及權(quán)益進(jìn)行評(píng)估，出具專業(yè)的評(píng)估報(bào)告，并將評(píng)估結(jié)果報(bào)經(jīng)國(guó)家有關(guān)資產(chǎn)評(píng)審機(jī)構(gòu)批準(zhǔn)確認(rèn)。這樣做可以讓你對(duì)公司的財(cái)務(wù)狀況以及實(shí)際價(jià)值有一個(gè)清晰的認(rèn)識(shí)，為確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款提供參考依據(jù)。
6.受讓方的資信調(diào)查
對(duì)轉(zhuǎn)讓方來(lái)說(shuō)，受讓方的資信情況也非常重要，這關(guān)系到合同的約定能否實(shí)現(xiàn)。如果轉(zhuǎn)讓方對(duì)受讓方的資信情況不太滿意，那么就應(yīng)當(dāng)采取股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款在短時(shí)間內(nèi)一次性支付或股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款還沒有支付完畢之前拒絕辦理股權(quán)變更登記的方式。另外，也可以由受讓方提供充分有效的擔(dān)保，最大限度地降低自己的股權(quán)轉(zhuǎn)讓風(fēng)險(xiǎn)。
7.相互之間的承諾和保證
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該向受讓方保證：
（1）在正式簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同前，轉(zhuǎn)讓方和受讓方會(huì)有一個(gè)協(xié)商的過(guò)程。因此，在此期間轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該保證不再與第三方協(xié)商股權(quán)轉(zhuǎn)讓事宜，而且雙方還要共同承擔(dān)股權(quán)轉(zhuǎn)讓的保密義務(wù)。
（2）轉(zhuǎn)讓方要保證自己的主體資格合法，有出讓股權(quán)的權(quán)利能力和行為能力。
（3）保證因涉及股權(quán)正式交割前的事實(shí)而產(chǎn)生的訴訟或是仲裁由自己來(lái)承擔(dān)。
（4）轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該向受讓方保證除了已經(jīng)列舉出來(lái)的債務(wù)外，不再有任何負(fù)債。
（5）轉(zhuǎn)讓方要保證自己在股權(quán)轉(zhuǎn)讓活動(dòng)中所提交的文件全都合法有效。
（6）轉(zhuǎn)讓方要保證自己轉(zhuǎn)讓的股權(quán)是完整的，沒有設(shè)定任何擔(dān)保、抵押以及其他第三方權(quán)益。
（7）如果股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同中涉及到了土地使用權(quán)和房屋產(chǎn)權(quán)問(wèn)題，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)當(dāng)保證所擁有的土地使用權(quán)以及房屋所有權(quán)都是經(jīng)合法方式取得，并合法擁有，可以依法自由轉(zhuǎn)讓。
同樣，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的受讓方也應(yīng)該向轉(zhuǎn)讓方作出如下保證：
（1）保證自己支付股權(quán)轉(zhuǎn)讓的資金來(lái)源是合法的，保證自己有充分的履約資金以及資產(chǎn)去承擔(dān)轉(zhuǎn)讓價(jià)款。
（2）保證其主體資格合法，能夠獨(dú)立承擔(dān)因受讓股權(quán)所產(chǎn)生的合同義務(wù)或法律責(zé)任。
8.關(guān)注前置審批程序
一些股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同還涉及相關(guān)行業(yè)主管部門的批準(zhǔn)，所以必須向行業(yè)主管部門了解一下需要提供哪些材料，才能獲得批準(zhǔn)。
9.確定轉(zhuǎn)讓條件
股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的各方應(yīng)該協(xié)商一致，確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的相關(guān)條件。具體的轉(zhuǎn)讓條件中可以包含：被收購(gòu)股權(quán)的公司的股東會(huì)一致同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的協(xié)議；轉(zhuǎn)讓方同意轉(zhuǎn)讓股權(quán)的同意函；受讓方同意受讓股權(quán)的同意函；轉(zhuǎn)讓方向受讓方提供關(guān)于股權(quán)轉(zhuǎn)讓的全部法律文件、賬目以及其他必要的文件材料；已經(jīng)獲得資產(chǎn)評(píng)審機(jī)構(gòu)確認(rèn)的評(píng)估結(jié)果；有關(guān)合同上報(bào)相關(guān)審批機(jī)構(gòu)，獲得批準(zhǔn)。
10.股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款的交付
為了規(guī)避不可預(yù)料的風(fēng)險(xiǎn)，轉(zhuǎn)讓方和受讓方可以約定分期支付轉(zhuǎn)讓款，也可以設(shè)立一個(gè)雙方或第三方監(jiān)管的金融機(jī)構(gòu)賬戶，還要對(duì)轉(zhuǎn)讓款支付的具體條件和程序進(jìn)行約定。在轉(zhuǎn)讓款全部支付后，受讓方要進(jìn)行確認(rèn)。
11.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓的數(shù)量以及具體的交割日期。
12.辦理股東名冊(cè)變更和簽發(fā)新股東出資證明書。
公司應(yīng)該置備一份股東名冊(cè)，還要應(yīng)股東的請(qǐng)求變更股東名冊(cè)，收回出讓股東的原出資證明書，然后為受讓方簽發(fā)股東出資證明書。只有在公司股東名冊(cè)變更后，原股東才不再是公司的股東，受讓方才能正式成為公司的股東，此時(shí)受讓方要繼續(xù)履行股東的權(quán)利和義務(wù)。
13.確定股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中產(chǎn)生的稅費(fèi)以及其他費(fèi)用的承擔(dān)。
14.確定違約責(zé)任并設(shè)定不可抗力條款。
15.設(shè)定有關(guān)合同終止、保密、法律適用、爭(zhēng)議解決等其他條款。
股權(quán)轉(zhuǎn)讓過(guò)程中所涉及的問(wèn)題
1.出資不足的股權(quán)向外轉(zhuǎn)讓是否受到法律限制
（1）如果轉(zhuǎn)讓人清楚地知道自己出讓的股權(quán)出資不足，但是卻故意不告知受讓人，那么這種行為就構(gòu)成了欺詐，受讓人可以依法請(qǐng)求變更或撤銷股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同。
（2）如果轉(zhuǎn)讓人知道自己轉(zhuǎn)讓的股權(quán)出資不足，而受讓人在進(jìn)行交易時(shí)也了解這個(gè)情況，但是仍然愿意與轉(zhuǎn)讓人簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，那么這樣的合同就是有效的。
（3）如果轉(zhuǎn)讓人并不知道自己所出讓的股權(quán)出資不足，而且受讓人也是在不了解該情況的情形下與轉(zhuǎn)讓人簽訂了股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同，那么受讓人可以依法要求變更或撤銷合同。
2.國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的程序
（1）內(nèi)部決策。擬轉(zhuǎn)讓股權(quán)的企業(yè)要首先召開股東會(huì)，審議股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)，并形成書面決議。如果涉及了職工的合法權(quán)益，還要聽取企業(yè)職工代表大會(huì)的意見，對(duì)職工安置等事項(xiàng)要經(jīng)職工代表大會(huì)討論通過(guò)。如果股東會(huì)決議向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，其他股東就應(yīng)該放棄優(yōu)先購(gòu)買權(quán)。但是，僅僅只有內(nèi)部決策還不足以取消股東的優(yōu)先購(gòu)買權(quán)，國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須得到國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管機(jī)關(guān)的批準(zhǔn)。
（2）行政審批。企業(yè)應(yīng)該將形成的決議、轉(zhuǎn)讓股權(quán)的基本情況、轉(zhuǎn)讓方案等上報(bào)國(guó)有產(chǎn)權(quán)主管部門審批。如果轉(zhuǎn)讓企業(yè)國(guó)有股權(quán)會(huì)導(dǎo)致國(guó)家不再擁有控股地位的話，應(yīng)當(dāng)上報(bào)本級(jí)人民政府批準(zhǔn)。因此，股東行使優(yōu)先購(gòu)買權(quán)會(huì)受到行政審批的影響，這一點(diǎn)和一般的股權(quán)轉(zhuǎn)讓不同。
（3）清產(chǎn)核資。企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓事項(xiàng)經(jīng)批準(zhǔn)或決定后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該對(duì)企業(yè)進(jìn)行清產(chǎn)核資，編制資產(chǎn)負(fù)債表和資產(chǎn)移交清冊(cè)，并委托會(huì)計(jì)師事務(wù)所實(shí)施全面的審計(jì)。
（4）資產(chǎn)評(píng)估。做完清核審計(jì)后，轉(zhuǎn)讓方應(yīng)該委托國(guó)家認(rèn)定的資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)對(duì)股權(quán)價(jià)格進(jìn)行資產(chǎn)評(píng)估。
（5）公開披露。具體是指在省級(jí)以上公開發(fā)行的經(jīng)濟(jì)或者金融類報(bào)刊和產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)的網(wǎng)站上，公開披露有關(guān)企業(yè)國(guó)有股權(quán)轉(zhuǎn)讓的信息，向社會(huì)廣泛征集受讓方。
（6）簽訂協(xié)議。在轉(zhuǎn)讓方和受讓方對(duì)轉(zhuǎn)讓交易協(xié)商一致后，雙方簽訂股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，并且還要取得國(guó)家產(chǎn)權(quán)交易機(jī)構(gòu)出具的產(chǎn)權(quán)交易憑證。
（7）產(chǎn)權(quán)變更。進(jìn)行新的產(chǎn)權(quán)登記和辦理相關(guān)的工商登記手續(xù)。
3.未出資的公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
未出資其實(shí)就是虛假出資，具體來(lái)說(shuō)就是“無(wú)代價(jià)而取得股份”或是“取得股份而無(wú)給付”。未出資的公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否具有法律效力，對(duì)這個(gè)問(wèn)題我們應(yīng)該具體問(wèn)題具體分析。我們認(rèn)為除非未出資的公司股東在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)隱瞞了未出資的事實(shí)，受讓人因此受到了欺詐，否則不應(yīng)該認(rèn)定未出資的公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是無(wú)效的。
未出資的公司股東的股權(quán)轉(zhuǎn)讓，雙方只要清楚地知道未出資的事實(shí)，而受讓人又自愿承擔(dān)未出資的公司股東的股權(quán)出資補(bǔ)足責(zé)任，那么這樣的股權(quán)轉(zhuǎn)讓就是有效的。
4.轉(zhuǎn)讓股權(quán)中的一部分權(quán)利為內(nèi)容的股權(quán)轉(zhuǎn)讓是否有效
股東的股權(quán)通常包括自益權(quán)和共益權(quán)兩種性質(zhì)的權(quán)利。
自益權(quán)是指股東為自身利益而可以單獨(dú)主張的權(quán)利，主要包括公司盈余分配請(qǐng)求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)、股份轉(zhuǎn)讓過(guò)戶請(qǐng)求權(quán)等財(cái)產(chǎn)權(quán)利。
共益權(quán)是指股東為了公司的利益和自己的利益而行使的權(quán)利，主要包括股東會(huì)議出席權(quán)和訴訟權(quán)、查閱權(quán)、知情權(quán)、表決權(quán)等參與性權(quán)利。
自益權(quán)必須基于股東大會(huì)或董事會(huì)決議才能變得具體化，盡管它是一種財(cái)產(chǎn)權(quán)，但是盈余分配請(qǐng)求權(quán)、剩余財(cái)產(chǎn)分配請(qǐng)求權(quán)等權(quán)利只有通過(guò)股東大會(huì)或董事會(huì)決議后才能行使。因此它屬于一種預(yù)期的權(quán)利，不可以獨(dú)立于股東之外而存在，必須依附于股東，不能與股份相分離而單獨(dú)轉(zhuǎn)讓出去。
5.質(zhì)押股權(quán)的轉(zhuǎn)讓是否受到法律限制
我國(guó)法律和行政法規(guī)并不限制設(shè)定質(zhì)押的股權(quán)進(jìn)行轉(zhuǎn)讓，但是如果設(shè)定質(zhì)押的股權(quán)債權(quán)人在行使質(zhì)權(quán)，那么因此而產(chǎn)生的法律后果可能有以下幾種情況：
（1）如果轉(zhuǎn)讓方與受讓方都不知道股權(quán)設(shè)定質(zhì)押的情況，產(chǎn)生損失后可以先根據(jù)股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的約定來(lái)分擔(dān)損失，如果協(xié)議沒有約定，則應(yīng)由轉(zhuǎn)讓方承擔(dān)責(zé)任。
（2）如果轉(zhuǎn)讓方在進(jìn)行轉(zhuǎn)讓時(shí)并沒有如實(shí)告知受讓方股權(quán)存在質(zhì)押的情況，而且受讓人是不知情的善意受讓人，那么受讓人在受到損失后可以向轉(zhuǎn)讓方要求賠償損失，并且可以按照股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同約定的違約責(zé)任條款索賠違約金。
（3）如果受讓人明明已經(jīng)知道股權(quán)設(shè)立了質(zhì)押，但還是愿意接受轉(zhuǎn)讓，這就表明受讓人愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，那么受讓人就不能要求轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)責(zé)任。
6.未辦理變更登記手續(xù)的股權(quán)轉(zhuǎn)讓
有限責(zé)任公司和記名股票的股東轉(zhuǎn)讓自己手里的股權(quán)后，應(yīng)當(dāng)辦理公司變更登記和工商變更登記。股權(quán)歸屬的變動(dòng)涉及了多個(gè)主體的利益，因此股權(quán)的取得、消滅和變更也必須經(jīng)過(guò)登記。
所以，只要股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為沒有經(jīng)過(guò)變更登記，那么股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為就不具有法律效力。同理，如果股東轉(zhuǎn)讓出資的行為沒有經(jīng)過(guò)公司變更登記，那么這種股權(quán)轉(zhuǎn)讓的行為也不具有法律效力。
7.股權(quán)受讓人未經(jīng)辦理股權(quán)登記手續(xù)就再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，是否受到法律限制
（1）就股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議的效力而言，如果原股權(quán)受讓人在還沒有取得股權(quán)時(shí)就再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，單單只從再次轉(zhuǎn)讓的行為或是協(xié)議來(lái)說(shuō)，是有效的，除非有其他的法定無(wú)效情節(jié)。
（2）我國(guó)《公司法》規(guī)定股權(quán)轉(zhuǎn)讓必須征得公司其他股東的同意，所以原股權(quán)受讓人再次向外轉(zhuǎn)讓股權(quán)的行為如果沒有得到其他股東的同意，可能會(huì)在辦理相應(yīng)的登記手續(xù)時(shí)遇到障礙。比如說(shuō)公司不同意為原股權(quán)受讓人的再次轉(zhuǎn)讓行為提供公司內(nèi)部登記，在進(jìn)行股東名冊(cè)變更、簽發(fā)出資證明以及外部的工商登記等方面都不予以配合，直接導(dǎo)致新的股權(quán)受讓人沒有辦法取得股東身份，致使合同的目的無(wú)法實(shí)現(xiàn)。這樣的話，原股權(quán)受讓人就會(huì)對(duì)新的受讓人產(chǎn)生違約賠償責(zé)任。
綜上所述，股權(quán)受讓人在未經(jīng)辦理股權(quán)登記手續(xù)的情況下再次對(duì)外轉(zhuǎn)讓股權(quán)，在法律上并不限制這種行為的效力，但是這樣做可能會(huì)導(dǎo)致登記手續(xù)無(wú)法完成，最終產(chǎn)生股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同糾紛。
8.執(zhí)行程序中優(yōu)先購(gòu)買權(quán)的行使
對(duì)于被執(zhí)行人（違反法律被法院沒收財(cái)產(chǎn)和罰款的人）在有限責(zé)任公司中被凍結(jié)的投資權(quán)益或是股權(quán)，人民法院可以在征得全體股東過(guò)半數(shù)的同意后，予以拍賣、變賣或以其他方式進(jìn)行轉(zhuǎn)讓。
不同意轉(zhuǎn)讓的股東，應(yīng)當(dāng)在同等條件下購(gòu)買要轉(zhuǎn)讓的投資權(quán)益或股權(quán)，不購(gòu)買的，將被視作同意轉(zhuǎn)讓，不影響執(zhí)行程序的進(jìn)行。
9.假如股權(quán)轉(zhuǎn)讓導(dǎo)致有限責(zé)任公司的股東只有一個(gè)人，該轉(zhuǎn)讓是否受到法律的限制
我國(guó)法律并未禁止公司股東通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓使公司的股權(quán)集中于一個(gè)人的手中，因此本來(lái)有兩個(gè)以上股東的有限責(zé)任公司可以通過(guò)股權(quán)轉(zhuǎn)讓使公司的股權(quán)集中于一人之手，也就是讓有限責(zé)任公司只有一個(gè)股東。但是，這樣做的前提是實(shí)際的轉(zhuǎn)讓中沒有哪個(gè)具體的做法違反了法律的強(qiáng)制性規(guī)定，也就是只要沒有違反法律的強(qiáng)制性規(guī)定，這樣的行為就是有效的。
10.國(guó)家對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅
根據(jù)國(guó)家相關(guān)規(guī)定，對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓不征收營(yíng)業(yè)稅。除此之外，以不動(dòng)產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)投資入股和接受投資利潤(rùn)分配，共同承擔(dān)投資風(fēng)險(xiǎn)的行為，不征收營(yíng)業(yè)稅。
11.對(duì)股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的公證
為了保護(hù)國(guó)家和當(dāng)事人的合法權(quán)益，股權(quán)轉(zhuǎn)讓合同的雙方當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)向國(guó)家認(rèn)定的公證機(jī)構(gòu)申請(qǐng)辦理公證（這樣做是為了更好地保護(hù)公民身份上、財(cái)產(chǎn)上的權(quán)利和合法權(quán)益）。
辦理公證時(shí)，股權(quán)轉(zhuǎn)讓方和受讓方應(yīng)當(dāng)提供下列材料：
（1）如果轉(zhuǎn)讓方或受讓方是外商或港、澳、臺(tái)商人，所提供的材料應(yīng)該為董事會(huì)決議、商業(yè)登記證、授權(quán)委托書。如果是香港的當(dāng)事人，則必須經(jīng)中華人民共和國(guó)司法部委托的公證人辦理公證；如果是其他國(guó)家或地區(qū)的當(dāng)事人，則應(yīng)當(dāng)在當(dāng)?shù)剞k理公證，并經(jīng)我國(guó)駐該國(guó)大使館或領(lǐng)事館認(rèn)證。
（2）如果股權(quán)的轉(zhuǎn)讓方或受讓方是有限責(zé)任公司，還需要提供該公司同意轉(zhuǎn)讓或受讓股權(quán)的股東會(huì)決議（股東會(huì)決議應(yīng)該由各股東簽名并蓋章）。如果轉(zhuǎn)讓方是個(gè)人，則需要提供當(dāng)事人的身份證明。
（3）公司的《企業(yè)法人營(yíng)業(yè)執(zhí)照》、法定代表人資格證明書以及法定代表人身份證明。如果法定代表人不能親自辦理，那就還需要提供授權(quán)委托書以及受托人的身份證明等。
（4）涉及國(guó)有資產(chǎn)的，還需要提供資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)出具的《資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告》，有關(guān)部門的批準(zhǔn)文件等。
12.外商投資企業(yè)中的外國(guó)隱名投資人是否可以將自己的實(shí)際出資作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人
從我國(guó)目前的法律來(lái)看，外國(guó)人或境外的自然人還不能將自己的實(shí)際出資作為股權(quán)轉(zhuǎn)讓給他人，就是說(shuō)一個(gè)外國(guó)隱名投資人不能成為中資公司以及中外合資、中外合作公司的股東，不能行使股東的權(quán)利。
外商在我國(guó)內(nèi)地設(shè)立獨(dú)資、合資或合作企業(yè)都必須得到我國(guó)外商投資主管部門的審批同意，在涉及股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)也是這樣。
由于外國(guó)隱名投資人的投資行為并沒有得到行政主管機(jī)關(guān)的審批同意，所以沒有辦法在法律上確認(rèn)其實(shí)際出資的股權(quán)到底歸誰(shuí)所有。在這種情況下，外國(guó)隱名投資人將自己所謂的“股權(quán)”轉(zhuǎn)讓給他人的行為無(wú)法得到我國(guó)法律的支持。
引用資料：上海公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓流程，上海公司股權(quán)轉(zhuǎn)讓步驟
解決時(shí)間：2021-09-21 10:24
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