投資機(jī)構(gòu)做盡職調(diào)查的目的是什么？

提問人：匿名
2022-06-27 23:16

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  張金宇資深財(cái)稅專家
  中經(jīng)慧稅 • 聯(lián)貝財(cái)務(wù)

  問題：投資機(jī)構(gòu)做盡職調(diào)查的目的是什么？

  解答：盡職調(diào)查的目的分為三個(gè)方面：價(jià)值發(fā)現(xiàn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)、投資可行性的分析。

  第一，價(jià)值發(fā)現(xiàn)。

  在盡職調(diào)查環(huán)節(jié)中，投資機(jī)構(gòu)不僅要去驗(yàn)證企業(yè)過去的財(cái)務(wù)業(yè)績(jī)是否屬實(shí)、是否有出處，更重要的是預(yù)測(cè)企業(yè)在未來的業(yè)務(wù)、財(cái)務(wù)上的數(shù)據(jù)安排，在此基礎(chǔ)上，投資機(jī)構(gòu)才會(huì)對(duì)企業(yè)進(jìn)行估值。如果在盡職調(diào)查中發(fā)現(xiàn)了風(fēng)險(xiǎn)，那么機(jī)構(gòu)就會(huì)對(duì)目標(biāo)公司的估值進(jìn)行調(diào)整，并得出一個(gè)符合目標(biāo)公司發(fā)展的實(shí)際估值。

  第二，風(fēng)險(xiǎn)發(fā)現(xiàn)。

  為什么說盡職調(diào)查影響了投資機(jī)構(gòu)最后的決策？其實(shí)很重要的一點(diǎn)就是，盡職調(diào)查會(huì)提前排查風(fēng)險(xiǎn)，比如說經(jīng)營性的風(fēng)向是否有問題、股權(quán)結(jié)構(gòu)是否有瑕疵、是否有債務(wù)問題、法律上是否有保障、監(jiān)管及政策方面是否有風(fēng)險(xiǎn)等，這些會(huì)在最終的交易文件中一一呈現(xiàn)出來，作為協(xié)議的一部分，并寫明責(zé)任分擔(dān)，包括違約的條款、交割的義務(wù)、交割的承諾等。有時(shí)還會(huì)在協(xié)議中列明其他的－ －些風(fēng)險(xiǎn)防范條款，比如目標(biāo)公司得保證他所說的知識(shí)產(chǎn)權(quán)、商標(biāo)、域名等都屬實(shí)。

  盡職調(diào)查環(huán)節(jié)，就是需要將雙方所需分擔(dān)的責(zé)任做－－個(gè)非常明確的分割和界定。

  第三，投資可行性分析。

  這一方面，需要投資機(jī)構(gòu)判斷一下項(xiàng) 目是否具有可操作性，比如在后續(xù)的投資過程中是不是可行，如果說大股東有問題，這個(gè)在投資可行性。上就會(huì)存在障礙。

  引用資料：2018注冊(cè)公司要注意這幾點(diǎn)事項(xiàng)

  解決時(shí)間：2022-06-27 21:16
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